Оглавление
- Твердая рука Центробанка
- Сравнение с конкурентами и прогноз на 2022
- Непредсказуемый рубль
- Основной драйвер
- Структура продаж компании
- Опрос: каким брокером вы пользуетесь?
- Дивиденды Магнита в 2022 году, прогноз
- Как получить дивиденды Магнита
- География охвата компании Магнит
- Акции магазинов Магнит на 30 апреля 2022
Твердая рука Центробанка
Есть в России такая традиция — спасаться от кризисов в инвалюте. А что, это ведь прекрасно срабатывало в 1998, 2008, 2014 и 2020 годах. Рубль, конечно, немного отыгрывал свое после того, как пик кризиса проходил. Но к докризисному курсу пока ни разу не возвращался.
Однако после 24 февраля 2022-го все пошло по-другому. В начале марта за доллар давали рекордные 120 рублей. А потом официальный курс снижался и опустился аж к отметке конца 2021 года — ниже 74 рублей за доллар. Хотя, казалось бы, кризис еще только начался. В чем же дело?
А дело в жестких мерах, которые принял Центробанк РФ для удержания валютного курса. Напомним, что курс на бирже — результат баланса спроса и предложения. Покупают рубли — они дорожают. Продают — дешевеют. В начале марта иностранные инвесторы массово выходили из рублевых активов, и это негативно повлияло на курс.
Обычно в такой ситуации ЦБ РФ просто активно продает инвалюту из резервов, покупая рубли и создавая на них повышенный спрос. Но в этот раз часть резервов оказалась заморожена на счетах за границей из-за санкций, поэтому такую схему удалось использовать совсем недолго. И вскоре перешли к более жестким мерам.
Во-первых, россиянам серьезно ограничили возможность получения наличной иностранной валюты. Во-вторых, установили заградительные комиссии на покупку валюты на бирже (30 %, потом 12 %). А самое главное — ввели правило, обязывающее все экспортные компании продавать 80 % валютной выручки. То есть условный «Газпром» продал газ за евро — и тут же обязан на 80 % от этой суммы купить рубли. Представляете, какой сразу возник спрос на рубли?
Что в итоге? Физлица купить валюту толком не могли, импорт из-за санкций снизился — значит, и валюты для закупки импортных товаров компаниям стало нужно меньше. Спрос на доллары-евро-юани снизился. И в то же время на бирже нефтяники, металлурги, производители удобрений и прочие экспортеры активно продолжают скупать рубли, продавая валюту.
Баланс спроса и предложения сдвинулся настолько, что курс доллара начал не просто снижаться, а уходить ниже 70 рублей, чего мы давно не видели. Центробанк на этом фоне даже снял часть ограничений (разрешил, с условиями, покупать наличку), так как дешевая валюта экономике тоже невыгодна — она убивает собственное производство, делая его неконкурентоспособным.
Сравнение с конкурентами и прогноз на 2022
«Магнит» в четвертом квартале 2021 года показал одни из самых сильных результатов на российском продуктовом рынке, в основном благодаря сделке по покупке магазинов сети «Дикси». Данная тенденция еще сохранится в первом полугодии 2022 года ввиду низкой базы 2021 — результаты «Дикси» краснодарская компания консолидировала в своей отчетности во второй половине прошлого года.
После этого, если не будет новых сделок M&A, темпы роста «Магнита», вероятно, упадут до среднеисторических значений, которые соответствуют 10%.
Сильные результаты 2021 года позволили менеджменту анонсировать неплохой прогноз на 2022, который отражает высокие требования компании к доходности и постоянный фокус на операционную эффективность. В рамках программы органического роста ретейлер планирует открыть более 2000 новых магазинов и обновить около 900 старых магазинов, а также увеличить результаты e-commerce в 2 раза.
Непредсказуемый рубль
Зачем мы это рассказывали? Чтобы стала понятна главная особенность нынешнего долларового курса: он в какой-то мере искусственный. Нет, речь не идет о курсе доллара времен СССР, когда его стоимость просто устанавливалась сверху. Сейчас курс по-прежнему биржевой. Но влияет на цифры в первую очередь Центробанк. И именно от его действий во многом зависит, что будет дальше.
Что касается курса рубля в ближайшее время, то он зависит от внешней политики, подчеркивает эксперт. Если в мае Россия заявит, что достигла своих целей на Украине, и успешно прекратит спецоперацию, рубль может резко укрепиться вместе с фондовым рынком. В то же время послабления со стороны ЦБ РФ для экспортеров и покупателей валюты могут несколько ослабить рубль.
Алексей Корякин, управляющий банка «Агророс» в Санкт-Петербурге:
— Если покупка валюты связана с долгосрочными инвестициями и ваш портфель валют сейчас на 100 % состоит из рублей, то, возможно, имеет смысл присмотреться к долларам по курсу 70–72. Но такой курс вы, возможно, увидите только на бирже. Пока вывести их с биржи можно лишь на банковский счет, а получить на руки только рублями. Тут либо ждать 9 сентября, либо переводить на бирже в те же рубли. Отличие курса наличной валюты в Банке России от биржевого связано с тем, что налички крайне мало на рынке.
На фоне постоянных разговоров об отказе от доллара, которые в последнее время можно услышать гораздо чаще, россияне попытались переключиться на китайский юань. Но тут эксперты предостерегают от необдуманных действий.
Резюмируем. Сейчас российский рубль торгуется в своеобразной песочнице, ограниченный со всех сторон решениями Центробанка. На его курс, таким образом, больше всего влияет сам ЦБ. Следовательно, предсказать, что будет дальше, сейчас практически невозможно. Даже 9 сентября — дата, после которой изначально планировали разрешить снятие наличной валюты, — выглядит весьма туманно. Никто не мешает ЦБ продлить ограничения, если там увидят необходимость.
В общем, можно оказаться как в ситуации, когда курс доллара взлетит до небес, так и в совершенно обратной — когда валюту можно будет дешево купить, но совершенно некуда потратить.
Вывод такой. Если раньше доллары и евро были хорошим способом гарантированно сохранить свои сбережения, хотя и без высокой доходности, то теперь даже хранение денег в этой валюте совершенно ничего не гарантирует.
Не хотим терять вас, давайте дружить! Подпишитесь на наш Telegram-канал, тут финансовые лайфхаки каждый день!
Основной драйвер
Основной драйвер роста «Магнита» в 2021 году — это приобретение почти 2500 магазинов сети «Дикси», которое позволило краснодарскому ретейлеру значительно нарастить продажи в самых важных регионах — Московском и Северо-Западном, так как они занимают долю 29% на рынке продовольственной розницы России. 1757 из 2477 купленных магазинов «Дикси» расположены в Московской и Ленинградской областях.
В будущем краснодарская компания, вероятно, столкнется с проблемой переформатирования магазинов «Дикси» под свой бренд «Магнит», но пока менеджмент принял промежуточное решение: бизнес «Дикси» продолжит функционировать как отдельное юридическое лицо, а магазины — работать под существующими брендами. С учетом текущих темпов обновления магазинов «Магнит» — 700—900 штук в год — трансформация купленного актива может длиться более 3 лет.
Помимо сделки M&A, также стоит выделить два направления, которые кратно выросли в 2021 году: онлайн-коммерция и дискаунтеры. Начнем с e-commerce: в третьем квартале 2020 года «Магнит» запустил данное направление с целью догнать лидера сектора — X5 Group. Пока этого сделать не удалось, но разрыв постепенно сокращается.
В четвертом квартале общий оборот товаров онлайн-коммерции «Магнита» вырос в 18,5 раза до 6 млрд рублей против 17,2 млрд рублей у X5. Если в третьем квартале 2021 года разница результатов с лидером сектора была четырехкратная, то сейчас это значение опустилось ниже трехкратного показателя.
Второе быстрорастущее направление ретейлера — это дискаунтеры. «Магнит» начал тестировать новый формат в июле 2020 года в качестве ответной меры на быстро меняющуюся экономическую ситуацию в стране. В 2021 году сеть дискаунтеров «Моя цена» насчитывала 190 магазинов по сравнению с 15 магазинами годом ранее.
Структура продаж компании
Основная деятельность «Магнита» — это розничная торговля продуктами питания в своих магазинах. Ретейлер работает в рамках мультиформатной модели, которая включает в себя магазины у дома, магазины-дрогери, супермаркеты, гипермаркеты, дискаунтеры, онлайн-коммерцию, аптеки и другие форматы.
В четвертом квартале 2021 года общая выручка «Магнита» увеличилась на 33,7% благодаря росту торговой площади ретейлера на 20% и росту LFL-продаж на 9,9%. Дополнительным драйвером стало дальнейшее повышение плотности продаж — выручка с одного квадратного метра по всей сети в последнем квартале 2021 года прибавила 1,6% к третьему кварталу и 4,7% год к году.
Если перейти к более детальному сравнению результатов «Магнита», то темпы роста компании в октябре и ноябре оказались сильнее, чем в декабре: 35% против 32,5%. Менеджмент это объясняет слабыми показателями последних двух с половиной недель 2021 года ввиду роста заболеваемости COVID-19 в регионах и эффекта высокой базы 2020 года: в декабре 2020 года правительство России произвело социальные выплаты, что позволило всем ретейлерам заработать дополнительную прибыль.
Сопоставимые продажи, или LFL-продажи, квартал к кварталу ускорились с 8,6 до 9,9% за счет значительного роста среднего чека «Магнита», который прибавил 10,7% на фоне высокой инфляции, и отличных показателей магазинов Кавказского и Сибирского регионов.
Главным негативным моментом стали данные по трафику, результаты ретейлера уменьшились на 0,7% из-за антиковидных мер — в конце октября был введен девятидневный общероссийский локдаун, а после него во многих торговых центрах появилась система контроля по QR-кодам.
EBITDA выросла на 40,5% благодаря сильной динамике валовой прибыли, которая частично была компенсирована увеличением общих расходов и консолидацией бизнеса «Дикси» с более низкой рентабельностью. Последняя причина также привела к росту чистого долга «Магнита», данный показатель год к году увеличился на 62% с 121,4 до 197 млрд рублей, но остался на вполне безопасном уровне — текущий мультипликатор «чистый долг / EBITDA» равен 1,5.
Рекордные продажи в четвертом квартале привели к тому, что компания заработала свою максимальную квартальную чистую прибыль за последние 5 лет — данный показатель вырос на 36% до 15,170 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 6 б. п. год к году до 2,8%.
Опрос: каким брокером вы пользуетесь?
Спасибо, ваш голос учтен Страница будет перезагружена
Тинькофф
ВТБ
Сбербанк
БКС
Другой
Если вас интересуют прогнозы стоимости акций Магнита, перейдите на эту страницу.
Дивиденды Магнита в 2022 году, прогноз
Прогнозируемыедивиденды(в июне 2022) | Дата прогноза | Автор | Краткий обзор |
---|---|---|---|
~178,3-246,43 руб. | 11 ноября 2021 | Аналитики Промсвязьбанк ожидают, что суммарная дивидендная доходность Магнита по итогам 2021 года составит 7-8%. Учитывая уже рекомендованные дивиденды за 9 месяцев 2021 года, можно рассчитать из цены акций на момент прогноза (~6 760 руб.) ожидаемый дивиденд в размере 178,3-246,43 | |
203,28 руб. | 11 ноября 2021 | — | |
440 руб. (подробнее в колонке «Краткий обзор») | 28 октября 2021 | Речь идет об общих дивидендах в 2022 году. Прогноз дивидендов Магнита сделан аналитиками, исходя из прогноза прибыли и чистого денежного потока ритейлера. |
Как получить дивиденды Магнита
Для того, чтобы получить дивиденды Магнита вам не нужно предпринимать какие-то сложные действия или составлять отдельные заявки. Сам процесс распределения и выплаты дивидендов происходит без вашего участия, достаточно за два рабочих дня до закрытия реестра владеть акциями компании.
Пример: Магнит объявил о выплате дивидендов в размере 294.37 руб. на одну акцию. Закрытие реестра назначили на 31 декабря 2021 г., но как уже объяснялось выше, по факту последний день для покупки акций Магнита — 28 декабря 2021 г.
Неважно сколько времени вы владели акциями Магнита: два года, месяц или 5 минут. Если на момент закрытия биржи 28 декабря 2021 г
вы владели акциями Магнита, то получите дивиденды. Если вы продадите акции 28 декабря 2021 г. и не будете покупать их обратно перед закрытием торгового дня, то дивиденды вы не получите.
По умолчанию у большинства брокеров дивиденды приходят на брокерский счет, но часть брокеров также дает возможность получать дивиденды на банковский счет. Уточните этот момент у службы поддержки своего брокера.
Когда можно продавать акции Магнита без потери права на дивиденды? На утро следующего рабочего дня — 29 декабря 2021 г. Но стоит помнить про дивгэп при котором акции падают примерно на размер выплаченных дивидендов. Вот пример такого падения в акциях Сургутнефтегаза.
География охвата компании Магнит
Магнит в Минеральных Водах
Магнит в Ростове-на-Дону
Магнит в Курске
Магнит в Пскове
Магнит в Сыктывкаре
Магнит в Санкт-Петербурге
Магнит в Липецке
Магнит в Омске
Магнит в Пензе
Магнит в Владикавказе
Магнит в Ставрополе
Магнит в Магадане
Магнит в Иваново
Магнит в Брянске
Магнит в Петрозаводске
Магнит в Новгороде
Магнит в Рязани
Магнит в Ульяновске
Магнит в Владивостоке
Магнит в Ханты-Мансийске
Магнит в Якутске
Магнит в Томске
Магнит в Саранске
Магнит в Архангельске
Магнит в Кургане
Магнит в Черкесске
Магнит в Йошкар-Оле
Магнит в Орле
Магнит в Белгороде
Магнит в Твери
Магнит в Москве
Магнит в Астрахани
Магнит в Нижнем Новгороде
Магнит в Кемерово
Магнит в Оренбурге
Магнит в Благовещенске
Магнит в Набережных Челнах
Магнит в Майкопе
Магнит в Краснодаре
Магнит в Костроме
Магнит в Уфе
Магнит в Новосибирске
Магнит в Сочи
Магнит в Ижевске
Магнит в Екатеринбурге
Магнит в Тюмени
Магнит в Барнауле
Магнит в Мурманске
Магнит в Самаре
Магнит в Кирове
Магнит в Саратове
Магнит в Владимире
Магнит в Ярославле
Магнит в Перми
Магнит в Воронеже
Магнит в Тамбове
Магнит в Череповце
Магнит в Смоленске
Магнит в Челябинске
Магнит в Элисте
Магнит в Казани
Магнит в Волгограде
Магнит в Тольятти
Магнит в Калуге
Магнит в Вологде
Магнит в Чебоксарах
Магнит в Нальчике
Акции магазинов Магнит на 30 апреля 2022
До -46% на безалкогольные напитки в сети супермаркетов «Магнит»!
Действует до: 03 мая 2022
Подробнее
Конфеты и другие кондитерские товары со скидками до 55% в «Магните»!
Действует до: 03 мая 2022
Подробнее
«2=1» при покупке детского масла «Киндер СПА» в сети «Магнит Аптеки»!
Действует до: 30 апреля 2022
Подробнее
До -52% на продукты питания и другие товары в сети магазинов «Магнит Семейный»!
Действует до: 04 мая 2022
Подробнее
-150 рублей на глюкометр «Акку-Чек Инстант» в сети «Магнит Аптеки»!
Действует до: 30 апреля 2022
Подробнее
Покупайте товары в «Магните» от 500 рублей и выигрывайте 100 000 бонусов и другие подарки!
Действует до: 17 мая 2022
Подробнее
Косметические средства Mediva со скидкой 50% при покупке от двух позиций в «Магнит Аптеках»!
Действует до: 30 апреля 2022
Подробнее
Посуда Royal Küchen со скидками до 88% в обмен на наклейки в супермаркетах «Магнит»!
Действует до: 09 августа 2022
Подробнее
Натуральные эфирные масла «Аспера» со скидкой 15% в супермаркетах «Магнит»!
Действует до: 30 апреля 2022
Подробнее
(iOS) Доставка товаров в течение часа при заказе в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(Android) Доставка продуктов и бытовой химии в течение 60 минут при заказе в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(iOS) Доставка продуктов и зоотоваров бесплатно при заказе в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(Android) Бесплатная доставка продуктов питания и бытовой химии при заказе в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(iOS) Продукты и косметика со скидками до 60% в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(Android) Продукты и бытовая химия со скидками до 60% в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(iOS) Кешбэк 2% при заказе любых товаров в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
(Android) Кешбэк 2% при заказе продуктов и бытовой химии в мобильном приложении «Магнит»
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Скидка 10% на товары в магазинах продуктов «Магнит Семейный» для пенсионеров!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Кешбэк до 30% бонусами при покупке товаров с использованием карты «Магнит-Тинькофф»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
10 «магнитиков» в подарок и дополнительные бонусы для участников клуба «pro.мам и пап» в приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Кешбэк до 50% бонусами при покупке зоотоваров для участников клуба «pro.питомцев» в «Магните»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Оформляйте подписку «Яндекс Плюс» и получайте кешбэк 20% баллами при покупке товаров в «Магните»!
Действует до: 31 мая 2022
Подробнее
Дополнительные бонусы на карту «Магнит» для участников клуба «pro.здоровые привычки»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Экспресс-доставка продуктов в подарок при заказе от 500 рублей в мобильном приложении «Магнит»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Скидка 5% на лекарства для пенсионеров в «Магнит Аптеках»!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Начни неделю с легкости!
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее
Подарочные сертификаты нашего салона лучший подарок
Действует до: 31 декабря 2022
Подробнее

Эта тема закрыта для публикации ответов.