Apple, h&m и iherb: какие бренды уходят с российского рынка

Алан-э-Дейл       03.11.2023 г.

Оглавление

• Прошедшие акции
• Места действия
• Почему акции могут упасть
  • Мультипликаторы публичных продуктовых ретейлеров за 2019 год
• О компании
• Помощь покупателю
• Скидочная система «Окей»
• Почему акции могут вырасти
• В итоге

Прошедшие акции

Товары для кухни со скидкой 50% в обмен на наклейки в магазинах сети

Краткое описание

Получайте в магазинах сети специальные наклейки за каждые 300 рублей в чеке и оплачивайте ими 50% стоимости сковородок, кастрюль, чайников, посуды и прочего из коллекции «Кухня в стиле Mocaccino»

Гриль за полцены при покупке продукции известного производителя в магазинах сети

Краткое описание

Не упустите возможность сэкономить 50% при покупке гриля популярной торговой марки, приобретая в магазинах сети охлажденную мясную продукцию BLACKANGUS известной компании на сумму от 3 000 рублей

Посуда от известного шеф-повара за полцены в магазинах сети

Краткое описание

Совершая покупки в магазинах сети на сумму от 300 рублей, получите на кассе специальные наклейки и не упустите возможность оплатить с их помощью 50% стоимости посуды от всемирно известного шеф-повара

20% экономии для постоянных покупателей

Краткое описание

Заманчивое предложение для участников программы лояльности магазинов сети – минус 20% на сотни товаров, отмеченных специальными ценниками

Экономия до 20% при покупке блюд кулинарии и пекарни в магазинах сети

Краткое описание

Магазины сети подготовили заманчивое предложение для участников программы лояльности – скидки до 20% по Карте клиента на блюда кулинарии и пекарни по акции «Вкус недели»

Выгода до 7% в магазинах сети для держателей ко-брендовых карт

Краткое описание

Не упустите возможность оформить ко-брендовую карту и получайте до 7% бонусов с каждой покупки, а также пользуйтесь другими преимуществами – приветственные баллы, до трех месяцев бесплатного пользования и прочее

Косметика и парфюмерия со скидками до 30%

Краткое описание

В бутике «Косметика и парфюмерия» предъявите карту магазинов сети, и получите на свою покупку скидку до 30%

Коллекция ножей известной марки в магазинах сети с выгодой до 66%

Краткое описание

Получайте на кассах магазинов сети специальные наклейки за каждые потраченные 300 рублей, и накопив 25 фишек любой товар из коллекции ножей известной марки вы можете приобрести со скидкой до 66%

Минус 30% на любой набор известного бренда в магазинах сети

Краткое описание

Магазины сети дарят всем клиентам, совершившим покупку на сумму от 1 000 рублей, специальный купон, по которому предоставляется 30% выгода на любой набор игрушек известной торговой марки

Привлекательные скидки до 50% на игрушки

Краткое описание

Специальные цены выходного дня в магазинах сети — только три на ассортимент детских игрушек предоставляется выгода до 50%. Поспешите, количество товара ограничено! Детали акции и полный перечень акционных товаров уточняйте у продавцов-консультантов.

Показать архивные акции

Места действия

Экономить с карточкой есть возможность во всех супермаркетах и «дочерних предприятиях» сети. Помимо супермаркета, это ещё и:

• бутик косметики;
• рыбный остров;
• пекарня;
• кулинария;
• аптека;
• кафе.

Действие дисконтной программы распространяется на любой город России, где есть филиал «Окей». На март 2018 это 28 городов 7 регионов:

Регион

Города региона

Северо-Западный

• Мурманск
• Санкт-Петербург
• Сестрорецк
• Сыктывкар
• Череповец

 Южный

•  Астрахань
• Волгоград
• Краснодар
• Новочеркасск
• Ростов-на-Дону
• Сочи

 Центральный

• Воронеж
• Иваново
• Липецк
• Москва

 Приволжский

• Нижний Новгород
• Оренбург
• Саратов
• Тольятти
• Уфа

 Северо-Кавказский Ставрополь Уральский

• Екатеринбург
• Тюмень
• Сургут

 Сибирский

• Иркутск
• Красноярск
• Новосибирск
• Омск

Почему акции могут упасть

Высококонкурентный сектор. Кроме традиционных продуктовых ретейлеров, среди которых ГК «Окей» далеко не самый крупный, есть мультикатегорийные онлайн-ретейлеры: Ozon, Wildberries, — которые торгуют и продуктами питания, сервисы доставки продуктов «Яндекс-лавка», «Самокат» и другие. А где высокая конкуренция — там большие капитальные и операционные затраты и низкая итоговая маржа.

Проблемы сети гипермаркетов. Выручка сети гипермаркетов «Окей» стагнирует, и это вряд ли можно списать на неэффективность конкретной сети: это проблемы самого сегмента, потому как гипермаркеты выходят из моды. Большое количество магазинов шаговой доступности и онлайн-игроков в последние годы активно перетягивали покупателей на себя, и они перестали так же охотно ездить в огромные гипермаркеты. Как итог — трафик в них упал.

Это заметили все основные игроки — и стали закрывать, переоборудовать в супермаркеты или просто перестали открывать новые гипермаркеты, и их количество начало уменьшаться. Если в первой половине десятилетия в России прибавлялось около 100 гипермаркетов в год, то далее темп прироста замедлился — и в итоге перешел к стагнации и убыванию. Ну а уж во времена пандемии тенденции преимущественных походов в ближайшие к дому магазины и заказа онлайн-доставки еще более усилились.

Не очень хорошие мультипликаторы. У компании не самые привлекательные мультипликаторы: довольно существенная долговая нагрузка, небольшая рентабельность собственного капитала, недешевая оценка. При этом неплохие показатели за 2017 год — во многом из-за прибыли от продажи супермаркетов X5 Retail Group. Ну а уж в сравнении с публичными конкурентами по сектору мультипликаторы выглядят еще менее привлекательными.

Отсутствие дивидендной политики. Несмотря на то что компания ежегодно на протяжении многих лет платит дивиденды, четкой и понятной дивидендной политики, которая давала бы некоторую определенность насчет размера дивидендов, нет.

Мультипликаторы публичных продуктовых ретейлеров за 2019 год

P / EROE, %Net debt / EBITDAEV / EBITDAX5 Retail Group25,925,50,974,53«Магнит»32,59,12,118,81«Лента»8,8314,32,585,45«Окей»УбытокУбыток1,863,1

X5 Retail Group

P / E
25,9

EV / EBITDA
4,53

ROE, %
25,5

Net debt / EBITDA
0,97

«Магнит»

P / E
32,5

EV / EBITDA
8,81

ROE, %
9,1

Net debt / EBITDA
2,11

«Лента»

P / E
8,83

EV / EBITDA
5,45

ROE, %
14,3

Net debt / EBITDA
2,58

«Окей»

P / E
Убыток

EV / EBITDA
3,1

ROE, %
Убыток

Net debt / EBITDA
1,86

О компании

ГК «Окей» — седьмой по выручке продуктовый ретейлер на российском рынке. Основана в 2002 году. На конец 2020 года в сети было 77 гипермаркетов под брендом «Окей» и 118 дискаунтеров под брендом «Да!». Магазины компании представлены по всей стране, большая часть находится в Северо-Западном и Центральном регионах России.

Сеть гипермаркетов «Окей». Общая торговая площадь — почти 520 тысяч квадратных метров. Чуть больше половины магазинов находится в крупных торговых центрах, остальные — отдельно стоящие.

«Окей» позиционирует себя как сеть современных комфортных магазинов с высококачественными продуктами по приемлемым ценам. Основная ставка делается на продукты категорий fresh и ultra fresh и продукты собственных торговых марок. Суммарная доля продуктов fresh, ultra fresh, овощей и фруктов в объеме продаж — более 40%, а продуктов собственных торговых марок — 8,1%.

В октябре 2020 года компания запустила новую концепцию гипермаркетов. Основные изменения: увеличение на 50% торговой площади под продукты категорий fresh и ultra fresh, уменьшение на 80% площади под непродовольственные товары, обустройство комфортабельных зон кафе, переосмысление ассортимента и принципов выкладки товаров.

Также в сети активно используются цифровые технологии: самостоятельная система сканирования, программа лояльности, персонализированные предложения, цифровой сомелье. Компания запустила мобильное приложение еще в 2016 году. Естественно, в 2020 году оно стало особенно актуальным: за 9 месяцев рост онлайн-продаж год к году составил 30%, а суммарно доля онлайн-продаж достигла 45%. У «Окея» есть собственная служба доставки, а в 2020 году также заключили соглашения с сервисами iGooods и «Сбермаркет».

По итогам 9 месяцев 2020 года выручка выросла на 2,8%, трафик упал на 13,7%, но зато средний чек вырос на 19,1%.

Сеть дискаунтеров «Да!». Общая торговая площадь — около 80 тысяч квадратных метров. Три четверти магазинов находятся в Московском регионе, остальные — в соседних областях.

«Да!» делает упор на продукты собственных торговых марок и высококачественные продукты категории fresh — 50 и 40% в объеме продаж. За счет сравнительно небольшого ассортимента, собственной логистической инфраструктуры и отлаженных процессов получается снижать операционные затраты.

Сеть активно расширяется, и за ней растет доля в выручке группы компаний: если в 2018 году она составляла 8,4%, то за 9 месяцев 2020 года поднялась уже до 15,2%. Компания планирует даже увеличить темпы и открывать по 30—50 дискаунтеров в год, чтобы через несколько лет достигнуть своей цели по доле 40% от общей выручки группы.

По итогам 9 месяцев 2020 года выручка существенно выросла — на 29,6%, при этом трафик вырос всего лишь на 3,4%, а вот средний чек — на целых 25,4%.

Помощь покупателю

Как активировать карту лояльности «Окей»? Оставить свои – настоящие! – контактные данные  одним из двух способов:

Сайт

Касса или стойка информации

Электронная формаБумажная анкетаВвести номер картыПодписать анкетуОбработка в течение 1 неделиОбработка в течение 3 недель

Обязательные графы для заполнения:

Графа

Для чего нужна компании

Фамилия, имячтобы знать, как к вам обращаться;День рождениячтобы автоматически делать особую праздничную скидку;Номер телефоначтобы присылать уведомления о «горящих» акциях;Электронная почтачтобы отправлять каталоги и персональные скидки.

Отказаться от рассылок можно в любое время:

• по электронной почте – щёлкнув по гиперссылке «Отписаться»;
• по телефону – позвонив на единый телефон для работы с клиентами 8-800-25-0000-8 (без перерывов, выходных и праздников, бесплатно).

Как воспользоваться скидками? Носить карточку с собой и каждый раз – ПЕРЕД оплатой – передавать её кассиру. Получить скидку можно при любом способе оплаты (если по правилам акции не требуется соблюсти иные условия).

Если вы используете терминал самостоятельных покупок, штрихкод карточки нужно сканировать ПЕРВЫМ, иначе цены будут учитываться без скидки!

Что делать, если забыл скидочную карту «Окей»? Использовать электронную на сотовом или планшете в специальном приложении. Вариант актуален пока только в дюжине городов:

• Астрахань
• Воронеж
• Екатеринбург
• Иваново
• Липецк
• Новосибирск
• Омск
• Оренбург
• Саратов
• Сочи
• Сургут
• Сыктывкар

Использование скидки по номеру телефона, привязанному к карте, не предусмотрено.

Что делать, если потерял/повредил скидочную карточку «Окей»? Сообщить об этом по единому телефону 8-800-25-0000-8, кассиру или на стойке информации и заполнить заявление. Старую карту заблокируют, в течение месяца – бесплатно! – выдадут новую, а ваша личная информация, которую хранят  компьютеры, просто перепривяжется к новому номеру карты. Пока карта находится на переоформлении, пользоваться скидками по ней не получится.

Если вы указали недействительные контакты, вы не сможете подтвердить смену карточки, и придётся заводить новую и нарабатывать базу данных заново.

Супермаркет может сам заблокировать карту:

• если вы не используете её три года;
• если вы замечены в мошенничестве.

Можно отказаться от карты и сдать её обратно в магазин. Деньги за покупку карты не возвращаются ни при каких условиях.

Скидочная система «Окей»

Каждому покупателю, вне зависимости от наличия карточки, периодически доступны следующие скидки:

Скидка

Что из себя представляет

По чекуСкидка на следующую покупку записана в шапке чекаПо купонамСнижение стоимости покупки на определённую суммуПо наклейкамПо количеству наклеек реально купить те или иные вещи в два-три раза дешевлеПо социальным картамТолько для КрасноярскаПо акциямНа декабрь 2017:

• возврат денег по чеку из других магазинов, если там цена аналогичного товара ниже;
• «Завтрак в Окей» – 2 часа с момента открытия магазина скидка на продукцию пекарни 20%;
• «Вкусный час» – 2 часа перед закрытием скидка на продукцию пекарни и кулинарии 30%;
• «Вкус недели» – скидка  на несколько избранных блюд 20%.

Больший спектр выгодных предложений у всех обладателей дисконтной карты «Окей»:

Скидка

Когда можно получитьЧто из себя представляет

Дополнительная информация

В день рожденияЗа неделю до и после и непосредственно в сам День рождения10% на алкоголь (но не ниже минимально разрешённой законом цены) и выпечку (как свою, так и других брендов)Не действует, если дата рождения по карте не совпадёт с датой рождения по паспортуПо каталогуС момента выхода нового каталога (владельцы карты получают его на почту за день до официальной публикации на сайте)От 1 до 50% — на ценниках супермаркета стоят по две цифры, поэтому экономию можно посчитать сразу же, не доходя до кассыСкидка на товары из старого каталога перестаёт действовать с момента выхода нового (раз в 2 недели)В кафеВ День рождения10% — пока единственное фирменное кафе, находится в Москве (Путилково), носит смешное название «Окей с позитивом»Не действует, если дата рождения по карте не совпадёт с датой рождения по паспортуВ бутике косметикиВсегдаДо 10% на парфюмерию и крема,

до 30% на косметику и средства для маникюра

Персональные скидкиРегулярно обновляютсяПредложения, разработанные специально под ваши вкусы, приходят на почту или телефон

Табачные изделия со скидкой не продаются никогда и бонусы за их покупку не зачисляются.

Скидки по карте не действуют при покупке распродажных товаров.

Скидки никогда не складываются. Из двух (или более) возможных выбирается та, что больше.

По картам проводятся розыгрыши и конкурсы.

Почему акции могут вырасти

Участие в возможной консолидации. На рынке продуктового ретейла есть два ярко выраженных лидера: X5 Retail Group и «Магнит». Возможно, кто-то из них решит еще больше укрепить свои позиции, купив весь бизнес ГК «Окей» или его часть. Такое уже случалось: в 2017 году ГК «Окей» продала свою сеть супермаркетов X5 Retail Group.

Еще более вероятным покупателем видится компания «Лента». В 2019 году у нее сменился крупнейший акционер — теперь им стал один из богатейших людей России Алексей Мордашов. Вполне вероятно, что у него есть большие амбиции относительно развития своего нового бизнеса. «Лента» — крупнейшая сеть гипермаркетов в стране, так что магазины «Окей» органично вольются в основную сеть. Также возможен вариант не с поглощением, а с объединением, как, например, сделали в том же 2019 году «Красное и белое», «Дикси» и «Бристоль».

Успехи сети дискаунтеров. Из-за пандемии и последовавшего за этим кризиса доходы населения упали, и это способствует росту популярности формата дискаунтеров, так что для сети «Да!» сейчас хорошая конъюнктура. Хорошие результаты сети по росту количества магазинов и выручки и увеличивающаяся доля в финансовых показателях группы делают значительный вклад в развитие бизнеса. Сеть «Да!» — это основной драйвер роста группы.

Защитный сектор. Продуктовый ретейл — это защитный сектор, так что, если в ближайшем будущем нас ждет какой-нибудь очередной биржевой кризис, представители именно этого сектора — одни из тех немногих, кто должен в меньшей степени почувствовать кризис на своих котировках. Возможно, инвесторы, которые боятся биржевого кризиса, заранее начнут скупать акции компаний из защитных секторов.

В итоге

ГК «Окей» активно развивает популярный формат дискаунтеров, переосмысляет формат своих гипермаркетов и уже давно использует цифровые технологии. Но основной бизнес компании относится к увядающему формату гипермаркетов, а сам сектор крайне конкурентен. К тому же немаленький долг и регулярная выплата дивидендов не дает компании вкладывать в развитие больше денег. В итоге финансовые показатели «Окея» стагнируют. Непонятно, перетянет ли тренд роста показателей дискаунтеров или же тренд увядания гипермаркетов — а может, компания так и продолжит стагнировать.

ГК «Окей» стоит дешевле своих публичных конкурентов, но кажется, что это оправданно, так как они крупнее и эффективнее. Наверно, лучшим вариантом для акционеров будет покупка компании кем-то более крупным или участие в консолидации: это может вызвать серьезный рост котировок или дать акционерам акции уже более крупной объединенной компании.